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Área Financiera organiza el Seminario:

 “El Cierre Contable y Fiscal 2014Curso Madrid

Jueves 4 de Diciembre en la Cámara de comercio de Madrid.
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Cómo pagar menos IRPF gracias al ‘scrip dividend’

Los pequeños accionistas tendrán que pagar a la Agencia Tributaria por todos dividendos que reciban a partir del 1 de enero de 2015. Cristóbal Montoro, ministro de Hacienda, ha decidido eliminar la exención por los primeros 1.500 euros en dividendos, aunque a cambio ha reducido su tributación. Hasta ahora se pagaba en impuestos entre el 21% y el 27% de su importe. El próximo año la tributación bajará a una banda de entre el 20% y el 24%, y en 2016 la horquilla se quedará entre el 19% y el 23%.

La reforma fiscal diseñada por el Gobierno incluye también una novedad sobre los derechos de suscripción preferente. En un principio estaba previsto que la venta de estos en el mercado tributara como ganancia patrimonial y que sufrieran una retención del 19%. En la práctica se igualan al tratamiento fiscal de los dividendos, a los que se le aplica la misma retención. La gran novedad, sin embargo, es que esto no se aplicará hasta el 1 de enero de 2017, explica Luis del Amo, secretario técnico del Registro de Economistas Asesores Fiscales (REAF).

En el último minuto, el Partido Popular introdujo en el Senado una enmienda a la norma que retrasa dos años el tratamiento como ganancia patrimonial de la venta de derechos.

El efecto inmediato para los inversores se ve en la cada vez más habitual retribución opcional –en acciones o en efectivo–, conocida como scrip dividend. Gracias a esta fórmula, la compañía efectúa una ampliación de capital liberada, sin coste para ella, y ofrece a los accionistas comprarles los derechos de suscripción de las nuevas acciones a un precio determinado. Esta última opción es lo más parecido a cobrar el dividendo clásico y, de hecho, tiene los mismos efectos fiscales. Hasta final de año los 1.500 euros ingresados por esta vía estarán exentos de tributar, pero desde el 1 de enero de 2015 habrá que tributar por cada euro.

Cómo ahorrar 1.500 euros con los últimos dividendos del año

La cuenta atrás para la entrada en vigor de la reforma fiscal ya ha comenzado. A partir de enero del año que viene se elimina la exención de tributación de los primeros 1.500 euros en el cobro de dividendos, así que los dividendos que quedan por pagar antes de que acabe el año serán los últimos en beneficiarse de esta exención.

Victoria Torre, jefa de análisis y producto de Self Bank, recuerda que “con esta eliminación se acaba con una medida que se puso en marcha precisamente para promover la compra de acciones entre inversores particulares”. Realmente, para poder beneficiarse de esta exención hay que tener estas acciones en cartera al menos dos meses antes del pago del dividendo o, si se compran en esos dos meses, no vender en los dos meses siguientes a la fecha en la que se haga efectivo el mismo.

A partir de enero, los contribuyentes tendrán que tributar por el 100% de las cantidades percibidas en el año en concepto de dividendo desde el primer céntimo de euro.

Pero hasta que eso llegue, antes de que cierre el año, hay una docena de compañías del mercado continuo que harán efectivo el pago de dividendo y alguna más que ha decidido adelantarlo. “Tradicionalmente, empresas como Ebro Foods, Enagás, Mapfre, BME o Viscofan suelen pagar dividendos a sus accionistas en diciembre. Pero este año ocurre un hecho que puede llevar a que grandes grupos del Ibex anticipen los pagos que suelen hacer en enero, con el fin de que los accionistas no sufran el impacto de la reforma que elimina esta ventaja fiscal”, explica Adrián Pernas, analista de DCM Asesores. El experto añade que “este es el caso de Iberdrola, que ya lo ha confirmado, algo que se podrían estar planteando otras compañías pero que aún no se ha confirmado”. La eléctrica, presidida por Ignacio Sánchez Galán repartirá alrededor de 800 millones de euros el próximo 19 de diciembre. El importe bruto por cada acción será de 0,125 euros.

El déficit autonómico sube un 24,6% y el estatal cae un 15,5%

Los datos publicados hoy por el Ministerio de Hacienda reflejan que mientras el déficit de la Administración central se reduce, el de las comunidades autónomas aumenta. Hasta octubre, el Estado central registró un déficit público de 30.856 millones, un 15,5% menos que en el mismo período del año anterior. Equivale al 2,90% del PIB y se sitúa por debajo del objetivo del 3,5% para todo el año.

En cambio, el déficit autonómico hasta septiembre alcanzó los 12.130 millones, un 24,6% más que en el mismo período del año anterior. Representa el 1,14% del PIB, superando así el objetivo para todo el año impuesto por Hacienda del 1%. Todos los analistas dan por descontado que las comunidades rebasarán nuevamente el límite en 2014. Además, hay que tener en cuenta que son los meses últimos del año cuando se generan un mayo volumen de números rojos.

Individualmente, Andalucía, Aragón, Castilla-La Mancha, Cataluña, Extremadura, Madrid, Murcia, Navarra y la Comunidad Valenciana han registrado un déficit en septiembre superior al 1%. Destaca Extremadura, cuyos números rojos en los primeros nueve meses del año alcanzaron el equivalente al 2,02% del PIB. El Gobierno de José Antonio Monago también es uno de lo que ha previsto un mayor incremento del gasto en los presupuestos de 2015.

En cambio, Canarias presenta un desfase de solo el 0,4% de su PIB. De hecho, Fedea prevé que solo Canarias y Navarra cumplirán el próximo año el objetivo de déficit público. En términos de contabilidad nacional, el gasto autonómico alcanzó los 117.750 millones hasta septiembre, 1,6% más. Y los ingresos retrocedieron un 0,4% hasta los 105.620 millones. Las comunidades tenían el difícil reto de rebajar este año el déficit público del 1,5% registrado en 2013 al 1%. Todo indica que los números rojos no solo rebasarán el límite, sino que además superarán el desfase del año anterior.

7.000 millones en dividendos antes de cerrar el año

En plena resaca por el superdividendo que Endesa ha repartido esta semana entre sus inversores y que ha supuesto el desembolso de más de 14.000 millones de euros, los accionistas de más de una docena de empresas cotizadas españolas se preparan para el pago del cupón antes de que termine el año. En total, estas empresas entregarán a sus accionistas alrededor de 7.000 millones de euros en dividendos.

BANKINTER

El primero en hacerlo ha sido hoy Bankinter. La entidad financiera que preside Pedro Guerrero ha hecho efectivo el pago del tercer dividendo a cuenta que supondrá un desembolso de 24 millones de euros (0,027 euros brutos por acción). El banco es uno de los pocos del sector financiero que ha mantenido su política de dividendos a lo largo de los años de crisis con cuatro pagos cada ejercicio y mayoritariamente en metálico, a diferencia del resto de entidades financieras. De hecho, según las previsiones de Factset facilitados por Link Securities, la entidad incrementará en un 185% el dividendo con cargo a los resultados de 2015 con respecto al repartido con cargo a las cuentas de 2013.

Hasta octubre, las empresas cotizadas han pagado una retribución total de 22.489 millones de euros, un 34% más que en el mismo período del año anterior, según datos del servicio de estudios de Bolsas y Mercados Españoles (BME). Sin embargo, casi la mitad de esta cifra no se ha satisfecho en efectivo sino en acciones a través de la fórmula del scrip dividend tan extendida entre las cotizadas españolas. En los primeros nueve meses del año, diez compañías han recurrido a esta fórmula de retribución a sus accionistas.

Hasta el 30 de septiembre, 85 empresas cotizadas españolas han entregado dividendo entre sus accionistas, entre ellas nueve que lo habían suspendido han vuelto a pagarlo. Por ello, la Bolsa española se mantiene en el top de los mercados con una rentabilidad por dividendo más elevadas de Europa, con un 4,8% a 30 de septiembre, según datos de Morgan Stanley.

La hoja de ruta de la empresa familiar para la recuperación

El Instituto de la Empresa Familiar, que reúne a un centenar de empresas familiares que representan el 17,5% del PIB, entre las que se encuentran Inditex, Ferrovial, Acciona, Mercadona, Mango, Puig o Planeta, celebra su decimoséptimo congreso en el que van a presentar sus propuestas de cara a la recuperación económica, en un contexto lleno de acontecimientos que preocupan a las grandes empresas.

En primer lugar, el cónclave arranca en la misma semana en la que estaba previsto el referéndum para la independencia de Cataluña. Suspendido tras el recurso presentado por el Ejecutivo ante el Constitucional, el presidente catalán había optado por una consulta participativa para el 9 de noviembre, que ha sido declarada ilegal por el Consejo de Estado. La posible separación de Cataluña concitará gran parte del debate entre los empresarios, más aún teniendo en cuenta que una parte importante de esa élite empresarial, como Planeta, Puig, Almirall o Damm, procede de esa comunidad autónoma. El más beligerante con el proceso secesionista ha sido José Manuel Lara, presidente de Planeta, que ha pedido con insistencia diálogo entre ambas administraciones y ha advertido que las empresas que publiquen sus obras en castellano estarán repartidas por el resto del conjunto de España, en clara alusión a su salida de Cataluña.

La celebración del Congreso también coincide con la tramitación de la reforma fiscal, que ya ha recibido las enmiendas del Senado y que ha generado contrariedad entre algunas grandes empresas por algunas de las decisiones incluidas. Aunque la reforma incluye una rebaja de tipos en el impuesto que grava los beneficios de las empresas (del 30% al 25% en dos años), sigue en la senda de los dos últimos ejercicios de reducir los beneficios fiscales a los que se podían acoger, como las deducciones por los gastos financieros y la compensación por bases imponibles negativas. Hacienda ya ha manifestado que en el trámite parlamentario de la reforma fiscal también se incluirá una medida para evitar que la rebaja de tipos en el impuesto sobre sociedades perjudique a las empresas que se acogieron a la actualización de balances.

 

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Documentación y Mandatos SEPA Herramienta de validación del fichero de adeudos directos SEPA. Enlace traducción de los mandatos de adeudos SEPA B2B y Básico o Core. El método para obtener la ID de acreedor varía de un país a otro. En España se compone de 16 caracteres y está estructurado de la siguiente manera: – Posiciones 1 a 2: Código de país ISO (ES para España). – Posiciones 3 a 4: Dígito de control – Posiciones 5 a 7: Sufijo del CSB19 – Posiciones 8 a 16: NIF / DNI / NIE. Se puede comprobar  y generar el dígito de control haciendo click aquí.  El IBAN puede obtenerse en el extracto de cuenta y otras comunicaciones de los bancos, está disponible igualmente en las aplicaciones de banca electrónica de las entidades y accediendo a este link.

 

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